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有限责任公司如何实施股权激励计划(下)
[来 源] [作 者] [发表时间] 2010/9/3 10:35:57 [阅读次数] 8731

 

 

六、会计处理和税收问题

我国目前还没有颁布专门股票期权的会计准则。针对以定向增发为股票来源的期权计划,其薪酬费用计入公司成本,在企业所得税税前列支。薪酬费用从企业税后利润中提取。如股票来源于大股东的转售,则薪酬费用可直接由大股东承担,此种情况下不涉及公司会计处理。

根据《关于国家税务总局关于个人认购股票等有价证券而从雇主取得折扣或补贴收入有关征收个人所得税问题的通知》(1998120国税发〔19989号)、《财政部国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》(财税〔200535号)、《国家税务总局关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知国税函》【〔2006902 】的规定:企业授予职工股票期权环节,不征所得税;行权收益视为职工因工作年限和业绩所取得的薪酬所得;在转让行权后的股票时的收益,视为资本利得,不征收个人所得税;股票期权的补偿成本,对企业所得税的影响很大。

 

七、常用的股权激励方式

(一)股份期权

股份期权是一种看涨期权。是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利。股份期权是一种选择权,其最终价值体现在激励对象购买价和行权价的价差上。股份期权的优点是:激励对象的收益与未来股价波动紧密联系,从而既降低了企业当期的激励成本,又达到了激励的目的。大多数公司采取每年一次授予股份期权的方法,通常的是在受聘、升职和每年一次的业绩评定时确定。对于行权,股份期权计划中应该安排行权时间表,行权时间表多数采取匀速与加速相结合的形式,允许激励对象分几年逐步分批行权。

(二)虚拟股票

虚拟股票又称为股票增值权模式,是股份期权模式的一种变通。公司授予激励对象一种“虚拟”的股票,当公司股份增值时,则被授予者可以据此享受股份的溢价收益。期权人只是在名义上持有而非真的购买公司股票,期权人没有表决权、股份不能转让和出售,在离开公司时自动失效。因此,该方案是一种折衷和过渡的股份期权计划。虚拟股票的优点是:该计划不是实股,只是账面反映,通过登记形式进行。因此公司不需回购股份或增发股份,较好的解决了股票来源问题,且激励对象不用直接给付现金,解决了其资金来源问题。其缺点是:虚拟股票的购买资金是公司的奖励基金,因此发放的虚拟股票的数量受到限制,可能会影响激励的效果;且期权兑现时,特别是在公司股价升值幅度较大时,公司的现金支出压力较大。虚拟股票的行权价格是公司内部市场价格,通常根据公司的各项财务指标来确定。

(三)业绩股票

业绩股票是限制性股票中的一种,是指公司在年初确定一个合理的业绩目标,如果年末达到预定目标,则公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票。

业绩股票的激励范围通常为公司高级管理人员,以及核心技术业务骨干等;科学地确定业绩目标十分关键,公司应当建立绩效考核体系和考核办法;业绩股份由公司发放股份登记证书,享有分红和送配股的权利,不享有表决权。业绩股份的兑现可约定按最近评估的每股净资产作为转让价格,兑现一定比例的股份。兑现速度和比例可采用匀速法,也可采用加速累进法。业绩股票的流通变现通常有时间和数量限制。激励对象因辞职、职务变更等原因不再具备参与业绩股份计划的资格的,尚未认购的股份取消,已经认购的由公司以认购成本价购回。

业绩股票的优点是:能够激励公司高级管理人员努力完成业绩目标,具有较强的约束作用。获得奖励的前提是实现一定的业绩目标,并且在将来逐步兑现。其缺点是:业绩目标确定的科学性很难保证;激励成本较高,有可能造成公司支付现金的压力。

 

八、有限责任公司实施股权激励计划的基础

股权激励是与现代产权制度和公司法人治理结构有机联系的一种全新的人力资源激励方式,所以必须以系统的现代企业管理制度为基础,要以科学的财务核算体系和绩效考评体系为前提。实施股权激励计划的有限责任公司应该具备如下基本条件:公司产权结构明晰;公司建立完善的法人治理结构和科学的企业运作机制;公司形成明确的企业发展规划和阶段目标(即设定可预期的、有吸引力的、经过股东和经理人认可的阶段发展目标);公司确立稳定清晰的岗位职责(根据岗位职责的不同属性,分阶段分步骤地实施股份期权计划);公司确立科学的绩效考评指标和考评机制;公司形成良好的企业文化和较高的公信力。

 

九、股权激励计划的实施策略

首先,公司应该采用高薪、奖金和股权激励并举的方法,对企业管理人员进行约束和激励,而不是单一采用股权激励的方式;其次,股权激励计划应该分阶段分步骤实施,不宜“一步到位”;第三,股权激励的方式要适应公司的现有状况和未来发展的需要,根据实际情况决定采取何种股权激励方式(如股份期权、虚拟股票、业绩股票等);第四、股权激励的范围不能过大。对于股东来讲,股权激励的代价是股权的稀释。企业的股份是有限的,股权激励计划通常只能满足核心人员的需求。对于非核心的人员,应该使用奖金等其他方式进行激励。
(来源:中国连锁经营协会《连锁》月刊 )

 

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